北京時間6月4日，樂信發布2020年一季度財報，即便受疫情影響顯著，但各項數據依舊增長強勁。

   該季實現營收25億元人民幣，同比增長40.9%，無論是規模還是增速都穩居行業首位。營收增長之下，促貸規模增長超預期，Q1促成借款金額達341億元，同比增長69.7%，高于此前預期320億元，在疫情之中樂信業務韌性較強。

   另外兩項核心數據也錄得同比增長。用戶規模達到8420萬，同比增長99.7%，用戶規模和增速均創歷史新高。在用戶數大增的推動下，截止一季度，樂信在貸余額為585億元，同比增長67.2%。

   主營業務核心數據增速加快之下，作為新消費平臺的樂信在疫情之中還反哺了社會。

   疫情期間樂信減免各項息費、服務費共計3.4億元;社會捐助1500萬元、響應政府號召發放消費券2500萬元以及額外增加疫情特殊專用撥備9億元，導致凈利潤虧損6.78億元(錄得凈利潤1.67億元)。

   可以將賬面虧損理解為樂信以犧牲短期盈利為代價，選擇擁抱用戶的方式渡過難關。

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   經濟復蘇亟需提振消費

   后疫情時代各個行業想要走出困境都不容易。

   最近各地用政策引導的方式激發市場活力，復工復產之后，隨著居民收入重回正軌，如何釋放遞延的消費成為接下來亟需解決的難點。

   央行公布的歷史數據在一定程度上揭示了當前個人消費疲軟的癥結所在。近五年前四個月住戶短期消費貸的情況可以看出，經過2017-2018年高增長后，去年增速開始下滑，今年受疫情影響首次出現負增長。

▲數據來源：中國人民銀行

   無論是規模還是增速，短期消費貸規模無法釋放限制了消費復蘇。相反中、長期消費貸流向房地產將在未來很長一段時間持續占據居民收入，降低了全社會的資金流動性。兩個反映社會購買力的指標透露出個體消費情緒持續低迷，這是制約經濟復蘇的重要障礙。

   若把宏觀經濟比作動脈，那么個人經濟就如同毛細血管。疫情加劇了毛細血管阻塞，要想迅速激發消費潛能，恐怕先得解決居民短期消費能力的問題。

   眼下，個人消費面臨資金流短缺、收入受疫情影響產生波動、收支時間差等問題困擾，使得個人消費對價格更為敏感、猶豫期更長，原本遞延的消費進一步拉長。

   有介于此，各地政府紛紛推出消費券，鼓勵居民消費;電商平臺借助節日促銷，降低消費門檻，這些措施都是用短期刺激喚醒消費，見效雖快，但不可持續。

   從長期來看，拉動短期消費需要金融服務機構為市場注入活力。雖然傳統銀行最近幾年零售業務有了長足進步，但卻很難觸及規模龐大的“下沉”市場。而新消費平臺憑借AI與大數據等技術優勢可以補足短板，實現點對點突破。

   銀行與互聯網融合的步伐越來越快，消費側需要多樣化的金融服務。

   經過兩年整頓與出清后，近期銀保監會聯合六部委發布《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法(征求意見稿)》釋放積極信號，明確互聯網助貸平臺的社會價值，銀行+第三方機構模式終于等到綠燈亮起的那一天，新消費呼之欲出。

   新消費貼合當下以年輕人為主的消費群體。

   市場監測與分析機構尼爾森日前報告指出，年輕人是當前中國主要消費人群，其中有將近86.6%的人在使用信貸產品，其中46%的人使用信用卡，更多的人愿意使用互聯網分期消費產品，使用率達61%。

   樂信研究院最近一份報告通過調研得到的數據與尼爾森的報告基本吻合。調研報告提到越來越多的年輕人選擇“花未來的錢，為今天的消費買單”，65.6%的年輕人愿意使用分期付款緩解資金流壓力。

   分期付款因為自身特性，可以最大釋放社會購買力，因為它能雙向緩解資金與借貸方短期流動性問題，即讓錢去需要它的地方。其次，對年輕人而言，分期能將單筆消費碎片化，從而完成消費目標，也可以培養他們合理支配資金的習慣。

   值得一提的是，使用互聯網分期產品的年輕人，往往是那些擁有更強就業信心和收入信心的人群。但他們對未來確定性收入的信心，并不能解決當前資金不足的尷尬，分期付款則能打消其中的時間差，縮短消費的遞延周期。

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   從龍頭看潛能

   當前社會主要消費群體是年輕人，解決他們的后顧之憂，喚醒社會消費能力并不難。社會需求與政策松綁，依靠技術崛起的新消費完全可以成為經濟復蘇的重要推力。

   以新消費服務平臺樂信為例，分期樂業務完全貼合年輕人偏愛分期付款的消費習慣。尤其是學生群體很少接觸銀行、信用卡，加之心智不成熟，需要有專業服務機構培養正確的消費習慣。

   分期樂通過電商形式，滿足年輕人對數碼、娛樂、培訓業務的需求，通過分期的消費場景，解決使用者短時間資金流問題，同時引導他們建立良好的消費習慣。

   平臺具有融合線上線下的能力，樂信先后與騰訊、美團、網易、沃爾瑪、屈臣氏等年輕人追捧的品牌合作，準確觸達該群體對品質與服務的消費需求。

   這類人群對價格較為敏感，偏好積分換購，樂星積分打通線上線下商戶的積分體系，目前累計服務人數超過610萬。消費方式的改變既為商家帶來機遇，為消費者帶來實惠，同時還能增加平臺粘性。

   深耕年輕人還體現在就業服務方面，樂卡APP在兩會之下推出針對年輕求職者的“就業大禮包”，上線面試技能培訓、行李寄送、租房搬家、出行等，幫助年輕人重拾工作信心，及早走出疫情陰霾。

   不僅僅是針對年輕人，新消費平臺在疫情之中對于部分資金鏈吃緊的家庭與個人同樣有著不可忽視的作用。樂信最近聯合深圳南山區和品牌企業推出“線上購物節”，由平臺、銀行以及品牌方共同承擔部分成本，服務大眾，有效釋放潛在購買力。

   樂信這些針對疫情、貼合年輕人喜好的外部合作，為自身帶來可觀的數據增長，比如會員消費人數、次數、金額三項指標，在二季度都增長強勁。4月相較上月環比分別增長141%、260%和846%，其中金額增幅最為顯著。

   而樂信的會員制載體是樂卡APP，調研報告顯示，使用樂卡APP的人群比不使用人群，月消費頻次平均高出52%。截至一季度末，樂信付費會員產品已服務近200萬人次，商城復購率達63.5%。

   可以說，會員制發掘消費潛力的優勢展露無疑。

   會員制帶來的高性價比正向提升業務規模。在Q1季度在用戶數同比增長接近翻番的情況下，帶動借款規模同步增長，是助推公司業績回暖的主要動因。

   樂信CEO肖文杰對Q2季度持樂觀態度，預計促成借款金額將超過380億元，同比增幅超過46%。透過樂信數據可以一瞥新消費平臺在促進消費、解決當前微觀經濟困境的作用相當明顯。

   無論是360金融還是樂信這類平臺對于社會來講起到了資金流“海綿”的作用。

   新消費平臺憑借技術優勢在于高服務效率，彌補了傳統銀行零售業務周期長、難以觸達下沉市場的短板。

   樂信自研的“靈犀”AI智慧平臺、“鷹眼”智能風控引擎、“蟲洞”小微金融資產處理平臺三大核心技術系統，覆蓋獲客，風控與服務三個環節，不僅降本增效，而且顯著縮短用戶申貸周期，使得消費轉化更快。

   后疫情時代對于樂信來說既是機遇，也是考驗。無論是橫向拓展生態還是縱向深化業務，新消費平臺解決傳統金融機構業務盲點的屬性越來越明確，激發主要消費人群的效果顯著。

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   結語

   今年以來，多家大型基金開始增持像樂信一類的“后浪”企業，側面印證資本看好面向年輕人的新消費行業。

   幾年穩健發展，新消費平臺走向成熟，風控能力補齊之后已具備助力消費復蘇的能力。

   2017年樂信CEO肖文杰接受“愛分析”采訪被問到關于行業“創新”時，他的回答出人意料，堅信金融創新在一定程度上是突破監管規則，技術是為金融服務的工具。幾年時間樂信穩扎穩打，依靠長期思維與技術研發，新消費平臺的各項潛能逐一解鎖。

   后疫情時代，新基建與新消費是恢復經濟增長的兩條腿，擴大內需與消費復蘇同時被提上日程，依靠自身特點與科技優勢可以彌補當前微觀層面的資金缺口，解決促進消費過程中的點對點難題。

   先前，樂信旗下分期樂小貸、樂信融擔相繼獲批接入央行個人征信系統，在有序市場環境下，新消費行業還擁有更廣闊的成長空間。

   新消費是由下而上的改變國民經濟增長方式，消費逐漸被釋放之際，我們離經濟全面復蘇便不再遙遠了。