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  匯賢產(chǎn)業(yè)信托

  ■ 綜合業(yè)績(jī)

  匯賢產(chǎn)業(yè)信托于報(bào)告期間的總收益按年減少1.0%至人民幣31.69億元，而物業(yè)收入凈額按年下降2.3%至人民幣20.12億元。

  匯賢產(chǎn)業(yè)信托的物業(yè)組合涵蓋中國(guó)四個(gè)主要城市，其中包括零售、寫字樓、服務(wù)式公寓及酒店物業(yè)，總面積超過110萬平方米。

  ■ 零售物業(yè)組合方面

  匯賢產(chǎn)業(yè)信托的零售物業(yè)組合包括兩個(gè)大型購物中心：北京東方廣場(chǎng)東方新天地及重慶大都會(huì)東方廣場(chǎng)商場(chǎng)，約222,000平方米的零售面積。收益為人民幣12.23億元，物業(yè)收入凈額為人民幣8.93億元。

  北京東方廣場(chǎng)東方新天地

  北京東方廣場(chǎng)東方新天地的收益上升至人民幣11.27億元。物業(yè)收入凈額上升至人民幣8.54億元。平均現(xiàn)收月租增至每平方米人民幣1,151元。出租率維持在98.4%。

  重慶大都會(huì)東方廣場(chǎng)商場(chǎng)

  2019年，重慶大都會(huì)東方廣場(chǎng)商場(chǎng)正進(jìn)行全面的資產(chǎn)提升及租戶重組計(jì)劃，其收益及租金受到影響。平均現(xiàn)收月租為每平方米人民幣155元，平均出租率為87.6%。商場(chǎng)計(jì)劃重點(diǎn)引入一系列側(cè)重消費(fèi)者體驗(yàn)的商店及餐飲商戶。

  匯賢產(chǎn)業(yè)信托零售商方面2019年度

  ■ 寫字樓物業(yè)組合方面

  匯賢產(chǎn)業(yè)信托的寫字樓物業(yè)組合包括北京東方廣場(chǎng)東方經(jīng)貿(mào)城及重慶大都會(huì)東方廣場(chǎng)商廈。收益按年下跌1.6%至人民幣12.64億元。物業(yè)收入凈額按年下跌2.0%至人民幣9.35億元。

  北京東方廣場(chǎng)東方經(jīng)貿(mào)

  北京東方廣場(chǎng)東方經(jīng)貿(mào)城由八座樓宇組成，提供逾300,000平方米的甲級(jí)寫字樓空間。東方經(jīng)貿(mào)城的收益為人民幣11.99億元。物業(yè)收入凈額為人民幣8.95億元。平均現(xiàn)收月租上升至每平方米人民幣298元，平均成交月租為每平方米人民幣303元，出租率為90.5%。

  重慶大都會(huì)東方廣場(chǎng)商廈

  重慶大都會(huì)東方廣場(chǎng)商廈座落于解放碑中央商務(wù)區(qū)的核心位置，租戶包括多國(guó)領(lǐng)事館，以及來自保險(xiǎn)與金融服務(wù)、電子、物流及健康護(hù)理等不同行業(yè)的跨國(guó)企業(yè)。商廈的收益為人民幣6,500萬元，物業(yè)收入凈額為人民幣4,000萬元。平均出租率為89.7%。平均現(xiàn)收月租為每平方米人民幣113元，平均成交月租為每平方米人民幣107元。

  ■ 服務(wù)式公寓物業(yè)組合

  匯賢產(chǎn)業(yè)信托的服務(wù)式公寓物業(yè)組合包括北京東方廣場(chǎng)東方豪庭公寓及沈陽麗都索菲特服務(wù)公寓。由于部分酒店客房被改造為服務(wù)式公寓單位，此物業(yè)組合收益按年上升12.9%至人民幣1.92億元。物業(yè)收入凈額則按年增長(zhǎng)1.0%至人民幣9,500萬元。

  ■ 酒店物業(yè)組合

  匯賢產(chǎn)業(yè)信托的酒店物業(yè)組合包括四家國(guó)際級(jí)酒店︰北京東方廣場(chǎng)北京東方君悅大酒店、成都天府麗都喜來登飯店（69%權(quán)益）、沈陽麗都索菲特酒店（70%權(quán)益）及重慶解放碑凱悅酒店。收益總額為人民幣4.90億元，物業(yè)收入凈額為人民幣8,900萬元。

  匯賢產(chǎn)業(yè)信托2019年度經(jīng)營(yíng)分部資產(chǎn)分析

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  瑞安房地產(chǎn)有限公司

  ■ 綜合業(yè)績(jī)

  2019年，瑞安房地產(chǎn)收入為人民幣103.92億元，股東應(yīng)占溢利從人民幣19.06億元按年增長(zhǎng)1%至人民幣19.32億元，租金及相關(guān)收入在2019年增長(zhǎng)12%至人民幣22.51億元。

  2019年的合約物業(yè)銷售額及其他資產(chǎn)處置達(dá)人民幣125.01億元。其中住宅物業(yè)銷售占97.5%，余下為商業(yè)物業(yè)銷售。

  集團(tuán)土地儲(chǔ)備總建筑面積為880萬平方米，包括670萬平方米的可供出租及可供銷售面積，及210萬平方米的會(huì)所、停車場(chǎng)和其他設(shè)施。

  ■ 上海商業(yè)物業(yè)組合

  集團(tuán)目前于上海持有及管理作零售及辦公樓用途的總建筑面積達(dá)168萬平方米（「上海物業(yè)組合」），當(dāng)中52%總建筑面積已投入使用，余下面積則處于發(fā)展階段，現(xiàn)擁有上海最大的辦公樓／零售物業(yè)組合之一。截至2019年12月31日，上海物業(yè)組合的資產(chǎn)總值約為人民幣760億元。

  瑞安房地產(chǎn)集團(tuán)物業(yè)組合的發(fā)展?fàn)顩r、資產(chǎn)價(jià)值等狀況

  ■ 投資物業(yè)

  2019年，物業(yè)組合（包括合營(yíng)公司及聯(lián)營(yíng)公司所持物業(yè)）所產(chǎn)生的租金及相關(guān)收入總額增長(zhǎng)17%至人民幣25.73億元，其中74%的租金及相關(guān)收入來自上海物業(yè)組合，13%來自武漢，10%來自佛山，其余則來自重慶及南京。

  2019年及2018年投資物業(yè)的租金及相關(guān)收入及出租率的分析如下：

  上海新天地

  受到南里零售商場(chǎng)于2019年初開展資產(chǎn)提升計(jì)劃的影響，上海新天地的租金及相關(guān)收入減少19%。該商場(chǎng)的可供出租總建筑面積為15,000平方米，占上海新天地可供出租總建筑面積的28%。該部分將重新定位為“新天地時(shí)尚一期”，計(jì)劃于2020年開放。

  新天地廣場(chǎng)

  2019年5月開業(yè)，連同瑞安廣場(chǎng)的辦公區(qū)在內(nèi)，2019年其租金及相關(guān)收入增長(zhǎng)69%至人民幣1.94億元。新天地廣場(chǎng)的開幕為上海提供了一個(gè)充滿活力的購物和生活方式體驗(yàn)與社交新平臺(tái)。

  企業(yè)天地5號(hào)

  太平橋項(xiàng)目企業(yè)天地5號(hào)的收購已于2019年6月20日完成。截至2019年12月31日，本集團(tuán)擁有該物業(yè)44.55%的實(shí)質(zhì)權(quán)益。該物業(yè)于2019年的租金及相關(guān)收入為人民幣2.69億元，完成收購后的租金及相關(guān)收入為人民幣1.43億元。2019年該集團(tuán)應(yīng)占租金及相關(guān)收入為人民幣6,370萬元。

  上海瑞虹天地及瑞虹坊

  集團(tuán)擁有該物業(yè)組合49.5%的實(shí)質(zhì)權(quán)益。該物業(yè)的租金及相關(guān)收入減少至人民幣1.79億元，出租率降至78%，主要原因是瑞虹坊3區(qū)開展資產(chǎn)提升計(jì)劃。2019年集團(tuán)應(yīng)占租金及相關(guān)收入為人民幣8,860萬元。

  虹橋天地及創(chuàng)智天地

  2019年租金及相關(guān)收入增幅分別達(dá)14%及4%。虹橋天地的強(qiáng)勁表現(xiàn)歸因于年內(nèi)客流量和零售額的上升，以及續(xù)租租金的穩(wěn)健增長(zhǎng)。此外，該集團(tuán)于2018年1月收購的總建筑面積達(dá)45,000平方米的INNO創(chuàng)智已于2019年4月開業(yè)，現(xiàn)正進(jìn)行招租，以期于2020年上半年作出租金貢獻(xiàn)。

  武漢天地

  武漢天地表現(xiàn)強(qiáng)勁，租金及相關(guān)收入為人民幣3.41億元，武漢天地壹方北館（第B4號(hào)地塊零售）于2019年11月9日隆重開業(yè)。截至2019年12月31日，項(xiàng)目出租率97%。

  重慶天地

  于2019年的租金及相關(guān)收入保持穩(wěn)定。重慶天地零售商場(chǎng)的出租率為68%，企業(yè)天地6號(hào)和7號(hào)零售商場(chǎng)（第B12-3號(hào)地塊零售）的出租率則為69%。企業(yè)天地8號(hào)零售商場(chǎng)（第12-4號(hào)地塊零售）正進(jìn)行重新定位及租戶提升工程。

  佛山嶺南天地

  截至2019年12月31日，佛山嶺南天地「嶺南站」購物商場(chǎng)的出租率達(dá)到99%。嶺南天地的出租率為95%。這兩項(xiàng)物業(yè)于2019年的租金及相關(guān)收入達(dá)人民幣2.6億元，較2018年增長(zhǎng)20%。該強(qiáng)勁表現(xiàn)歸因于年內(nèi)客流量和零售額的上升，以及續(xù)租租金的穩(wěn)健增長(zhǎng)。

  南京INNO珠江路

  集團(tuán)目前于南京有兩個(gè)輕資產(chǎn)管理項(xiàng)目。南京INNO珠江路是一個(gè)以辦公樓為主的發(fā)展項(xiàng)目，總建筑面積為16,000平方米，由集團(tuán)根據(jù)與第三方業(yè)主訂立的長(zhǎng)期租約提供管理服務(wù)，于2018年開始運(yùn)營(yíng)，截至2019年底的出租率為74%。

  南京百子亭的總建筑面積為48,000平方米，是一個(gè)以零售和文化設(shè)施為主的項(xiàng)目。

  瑞安購物中心狀況

  ■ 發(fā)展中的商業(yè)物業(yè)

  上海太平橋

  第123、124及132號(hào)地塊于2019年9月舉行動(dòng)土儀式，計(jì)劃打造一個(gè)商業(yè)綜合項(xiàng)目，包括三幢總建筑面積為192,000平方米的甲級(jí)辦公樓及一個(gè)充滿街頭風(fēng)格、總建筑面積為88,000平方米的全天候商場(chǎng)，名為太平洋新天地。辦公樓將按計(jì)劃于2022年至2024年間分階段落成，購物中心則計(jì)劃于2023年完工。集團(tuán)持有該發(fā)展項(xiàng)目的25%權(quán)益。

  上海瑞虹新城

  太陽宮（瑞虹天地第10號(hào)地塊）已于2017年底完成拆遷，并于2018年展開建筑工程，該項(xiàng)目將發(fā)展為一個(gè)商業(yè)綜合項(xiàng)目，包括兩幢總建筑面積為147,000平方米的甲級(jí)辦公樓及一座總建筑面積為183,000平方米的購物商場(chǎng)。該購物中心于2019年6月完成了建筑主體平頂工程，預(yù)計(jì)于2021年完成。

  武漢天地

  總建筑面積為160,000平方米的第A1號(hào)地塊寫字樓正處于施工階段，計(jì)劃于2021年落成。

  INNO創(chuàng)智

  兩幢總建筑面積為45,000平方米的辦公樓已完成內(nèi)部裝修工程，并于2019年4月開業(yè)。

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  新鴻基地產(chǎn)發(fā)展有限公司

  ■ 綜合業(yè)績(jī)

  根據(jù)集團(tuán)19/20中期報(bào)告，截至2019年12月31日止的6個(gè)月，該集團(tuán)收入為387.11億港元，毛利為196.05億港元，凈利潤(rùn)159.38億港元。公司整體租金收入港幣127.13億元，凈租金收入港幣96.69億元。

  物業(yè)銷售上，期內(nèi)錄得物業(yè)銷售收益162.8億港元。

  租金方面，整體租金收入港幣127.13億元。

  ■ 物業(yè)銷售

  在物業(yè)銷售方面，連同合作項(xiàng)目的收益，期內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表錄得的物業(yè)銷售收益為162.8億港元，來自物業(yè)銷售的溢利為68.5億港元。按所占權(quán)益計(jì)算，集團(tuán)在期內(nèi)錄得的合約銷售額約216億港元。

  ■ 租金收入

  租金收入方面，連同合作項(xiàng)目租金收入計(jì)算，總租金收入按年上升3%至127.13億港元。中期租金收入21.68億元，同比上漲7%，主要得益于續(xù)租租金的上漲和新開業(yè)物業(yè)帶來的收益。

  ■ 香港租金收入

  香港租金收入增幅放緩3%至99.41億港元。出租率上，香港投資物業(yè)整體出租率達(dá)93%。

  ■ 內(nèi)地租金收入

  內(nèi)地方面，2019年中期租金收入21.68億元，同比上漲7%，主要得益于續(xù)租租金的上漲和新開業(yè)物業(yè)帶來的收益。

  上海徐家匯ITC綜合體項(xiàng)目

  徐家匯ITC綜合體項(xiàng)目總建筑面積760萬平方呎，一期商場(chǎng)面積約3.7萬方，已于2019年12月開業(yè)。二期0.47萬方的零售面積已經(jīng)全部出租，甲級(jí)寫字樓已全部租賃完畢。剩余分期中，樓高220米的甲級(jí)寫字樓預(yù)計(jì)于2021年底前落成，包括370米高大樓與高端商場(chǎng)在內(nèi)的其他部分，計(jì)劃于2023年底前竣工。

  南京國(guó)金中心

  南京國(guó)金中心位于河西中央商務(wù)區(qū)，總建筑面積340萬平方呎。一起出租率持續(xù)上升，二期預(yù)計(jì)2020年落成。

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  恒基兆業(yè)地產(chǎn)有限公司

  ■ 綜合業(yè)績(jī)

  集團(tuán)截至2019年12月31日止年度之股東應(yīng)占基礎(chǔ)盈利為港幣146.4億元，較去年減少港幣51.25億元或26%。

  該集團(tuán)之收入包括產(chǎn)生自銷售物業(yè)收入、租金收入、百貨公司經(jīng)營(yíng)及管理和其他業(yè)務(wù)(主要包括產(chǎn)生自建筑工程、提供財(cái)務(wù)借貸、投資控股、項(xiàng)目管理、物業(yè)管理、代理人服務(wù)、清潔和保安服務(wù)，以及建筑材料貿(mào)易及出售租賃土地之收入)：

  收入項(xiàng)目狀況

  物業(yè)銷售地域狀況

  物業(yè)租賃地域狀況

  ■ 香港

  物業(yè)銷售

  截至2019年12月31日，集團(tuán)香港住宅物業(yè)銷售總額達(dá)港幣89.68億元。此外，集團(tuán)于本年度亦以港幣47.05億元(須予以調(diào)整)向一個(gè)獨(dú)立第三方出讓一間持有新界和周圍若干地塊權(quán)益之公司股權(quán)，涉及土地面積合共約242萬平方呎，有關(guān)交易將于2020年內(nèi)完成。連同售出其他商業(yè)物業(yè)及車位，集團(tuán)于本年度在港總銷售收入達(dá)港幣155.79億元。

  物業(yè)發(fā)展

  本年度內(nèi)，集團(tuán)透過不同合營(yíng)公司，投得三幅位于前啟德機(jī)場(chǎng)跑道上之臨海住宅用地，合共為集團(tuán)在港土地儲(chǔ)備增添自占樓面面積約70萬平方呎。

  土地儲(chǔ)備

  以自占樓面面積計(jì)算，集團(tuán)現(xiàn)時(shí)于香港擁有土地儲(chǔ)備約2450萬平方呎。

  收租物業(yè)

  集團(tuán)于本年度在本港之應(yīng)占租金總收入(包括應(yīng)占旗下附屬公司、聯(lián)營(yíng)公司及合營(yíng)公司貢獻(xiàn))較去年上升2%至港幣73.14億元，應(yīng)占稅前租金凈收入(包括應(yīng)占旗下附屬公司、聯(lián)營(yíng)公司及合營(yíng)公司之貢獻(xiàn))亦較去年上升0.3%至港幣56.01億元。集團(tuán)主要出租物業(yè)于2019年12月底的平均出租率為97%。

  已建成自占收租物業(yè)組合已擴(kuò)展至940萬平方呎，明細(xì)如下：

  ■ 中國(guó)內(nèi)地

  物業(yè)投資

  集團(tuán)主力發(fā)展甲級(jí)寫字樓商業(yè)項(xiàng)目，正全速發(fā)展位于上海徐匯濱江發(fā)展區(qū)的「星揚(yáng)西岸中心」，樓面面積達(dá)300萬平方呎，以及廣州越秀區(qū)的「星寰國(guó)際商業(yè)中心」，樓面面積達(dá)220萬平方呎，兩項(xiàng)目一期均已進(jìn)入完成階段。

  物業(yè)發(fā)展

  集團(tuán)于2019年12月31日，于13個(gè)城市另有可供發(fā)展的土地儲(chǔ)備總計(jì)樓面面積約3186萬平方呎，當(dāng)中約70%可發(fā)展為住宅物業(yè)。

  物業(yè)銷售

  集團(tuán)于本年度從各發(fā)展項(xiàng)目錄得自占合約銷售總額約港幣82.86億元，而售出自占樓面面積則為520萬平方呎，較去年度分別增加53%及37%。

  收租物業(yè)

  于2019年12月31日，集團(tuán)在內(nèi)地?fù)碛屑s640萬平方呎已建成投資物業(yè)。受人民幣兌港元按年貶值約4%所影響，集團(tuán)本年度應(yīng)占租金總收入僅上升1%至港幣18.49億元，應(yīng)占稅前租金凈收入上升2%至港幣14.64億元。

  北京市：位于朝陽商務(wù)中心區(qū)之「環(huán)球金融中心」成功吸納「豐田金融」及「米高蒲志」等多家知名企業(yè)成為新租戶，2019年12月底出租率逾98%，租金總收入以港幣計(jì)值按年上升達(dá)2%。

  上海市：鄰近外灘之「恒基名人商業(yè)大廈」出租率提升至超過97%。集團(tuán)于上海市其他收租物業(yè)，在當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)激烈之商廈租賃市場(chǎng)中表現(xiàn)良好，于2019年12月底整體出租率維持約九成。

  廣州市：位于長(zhǎng)壽路地鐵站上蓋之「恒寶廣場(chǎng)」，剛完成翻新工程并于2019年12月底錄得八成出租率。